Le  besoin  en  fonds  de  roulement  d’exploitation  normatif  
 
I)  Principe  du  BFRE     normatif    
Pour  chaque  composante  du  BFRE,  on  va  calculer  un  délai  moyen  et  un  coefficient  de  pondération  
moyen  (=  ratio  structure/coefficient  de  proportionnalité).    
 




 
 
II)  Calcul  du  BFR  normatif  d’exploitation    
A)  Les  délais  des  emplois  
1)  Le  délai  des  stocks  de  matières  premières  
à  D  =  (Stock  moyen  de  MP/Cout  d’achat  HT  des  MP  consommées)  *  360  
 
Stock  moyen  =  (SI  +  SF)/2  
 
Cout  d’achat  HT  des  MP  consommées  =  Achat  de  MP  +  Var  des  stocks  de  MP  
 
2)  Le  délai  des  stocks  de  marchandises    
à  D  =  (Stock  moyen  mses  /  Cout  d’achat  HT  des  meses)  *  360    
 
3)  Le  délai  des  stocks  des  produits  finis    
à  (Stock  moyen  de  PF  /  Cout  de  production  HT  des  PF  vendus)  *  360    
Cout  de  production  HT  des  PF  vendus  :  Cout  d’achat  HT  des  MP  consommées  +  Charges  de  
production  HT  décaissées  –  Production  stockée  (-­‐(SF-­‐SI)    –  Production  immobilisée  
 
4)  Le  délai  des  stocks  de  produit  en  cours    
a)  L’énoncé  donne  directement    
 
b)  L’énoncé  parle  d’une  durée  du  cycle  de  fabrication  (  il  faut  utiliser  cette  durée)    
 
5)  Le  délai  des  créances  clients    
a)  1er  cas  –  Tous  les  clients  règlent  dans  le  même  délai    
à  D  =  (Créances  clients  et  comptes  rattachés  /  CA  TTC)*360    
 
CA  TTC  =  Ventes  HT  de  mses  +  Ventes  de  B&S  +  TVA  collectée  sur  les  ventes    
 
Créances  clients  et  comptes  rattachés  =  Clients  +  Clients  :  effets  à  recevoir  +  Clients  douteux  
+  Effets  escomptés  non  échus  +  Clients  :  facture  à  établir  +  ECA  –  Avances  et  acomptes  reçus  
–  Clients  RRR  à  accorder  –  ECP    
 
b)  2ème  cas  –  Les  clients  règlent  leurs  créances  à  des  dates  différentes    
Dans  ce  cas,  il  faut  séparer  chaque  type  de  clients  en  fonction  de  leurs  délai  de  règlement.    
 
6)  Le  délai  de  la  TVA  déductible    
La  TVA  à  décaisser  est  déductible  à  la  fin  d’un  mois  et  est  réglée  au  cours  du  mois  suivant.  
D’autre  part,  la  TVA  à  décaisser  =  TVA  collectée  –  TVA  déductible  
 
Le  délai  de  la  TVA  déductible  dépendra  de  la  date  à  laquelle  l’entreprise  doit  décaisser  la  
TVA.    
 
Délai  pour  la  TVA  =  Délai  moyen  sur  le  mois  (le  15)  +  Date  de  paiement  de  la  TVA  
 
7)  Le  délai  de  l’encaisse  de  transaction    
C’est  le  montant  du  fonds  de  caisse  moyen  nécessaire  pour  rendre  la  monnaie  aux  clients.    
Pour  celui  la,  ne  rien  inscrire  dans  la  colonne  délai  et  coefficient.    
 
B)  Les  délais  des  ressources  
1)  Le  délai  des  fournisseurs  de  MP  
à  D  =  (Dettes  des  fournisseurs  de  MP  /  Achats  nets  TCC  de  MP)  *  360    
 
Achats  nets  TCC  de  MP  =  Achats  HT  de  MP  +  TVA  déductible  sur  les  MP  
 
2)  le  délai  des  autres  fournisseurs    
à  D  =  (Dettes  des  fournisseurs  de  charges  diverses/Achats  nets  TTC  de  charges  diverses)  *  
360    
 
3)  Le  problème  des  délais  des  salaires    
a)  Le  délai  du  reste  du  salaire  net      
Le  principe  est  le  même  que  pour  la  TVA  
 
b)  Le  délai  des  éventuels  acomptes  versés  en  cours  de  mois  
-­‐  1er  cas  –  L’acompte  est  versé  avant  le  15  du  mois  :  
Dans  ce  cas,  l’acompte  versé  se  traduira  par  un  emploi  pour  l’entreprise  et  non  par  une  
ressource.  De  ce  fait,  Délai  =  15  –  Date  de  versement  de  l’acompte.    
 
-­‐  2ème  cas  –  L’acompte  est  versé  entre  le  15  et  le  30  du  mois  :  
Dans  ce  cas,  l’acompte  versé  se  traduira  par  une  ressource  pour  l’entreprise.    
à  Délai  =  [15  –  (30  –  date  de  versement  de  l’acompte)  ]  ou  date  de  versement  de  l’acompte  
–  15  
 
c)  Le  délai  des  charges  sociales    
Le  principe  est  identique  à  celui  du  salaire  net    
 
4)  Le  délai  de  la  TVA  collectée    
Idem  TVA  déductible    
 
C)  Les  coefficients  de  pondération  des  emplois    
1)  Coefficient  des  stocks  de  MP    
1er  cas  on  raisonne  globalement    
à  C  =  (Cout  d’achat  HT  des  MP  consommées  /  CAHT  total)    
 
2ème  cas  on  raisonne  unitairement    
à  C  =  (Cout  HT  des  MP  consommées  pour  fabriquer  1  produit  /  Prix  de  vente  unitaire  HT)    
 
2)  Coefficient  des  stocks  de  marchandises    
On  raisonne  globalement  à  C  =  Cout  d’achat  HT  des  mses  vendues/CAHT  total    
 
On  raisonne  unitairement  à  C=  Cout  HT  d’1  mse  vendue/Prix  de  vente  unitaire  HT  
 
3)  Coefficient  des  stocks  de  produits  finis    
On  raisonne  globalement  à  C  =  Cout  HT  de  production  décaissé  des  produits  vendus/CAHT  
total      
 
On  raisonne  unitairement  à  C  =  Cout  HT  de  production  d’1  produit  /  Prix  de  vente  unitaire  
HT.    
 
4)  Coefficient  des  stocks  de  produits  en  cours    
On  raisonne  globalement  à  C  =  Cout  HT  de  production  décaissé  des  produits  en  cours  /  
CAHT  total    
 
On  raisonne  unitairement  à  C  =  Cout  HT  de  production  d’1  produit  en  cours  /  Prix  de  vente  
unitaire  HT    
 
5)  Coefficient  des  clients    
a)  1er  cas  –  Les  clients  règlent  tous  dans  le  même  délai    
Si  on  raisonne  globalement  à  C  =  CATTC  total  /  CAHT  total    
 
Si  on  raisonne  unitairement  à  C  =  Prix  de  vente  TTC  d’1  produit  /  Prix  de  vente  unitaire  HT  
 
b)  2ème  cas  –  Les  clients  règlent  à  des  dates  différentes  
Si  on  raisonne  globalement  :  à  C=  CATTC  du  client  A  /  CAHT  total    
 
Si  on  raisonne  unitairement  à  C  =  Prix  de  vente  unitaire  TTC*  %  du  client  A  dans  le  CA  /  
Prix  de  vente  unitaire  HT  
 
6)  Coefficient  de  la  TVA  déductible    
Si  on  raisonne  globalement  à  C  =  TVA  déductible  sur  toutes  les  charges  décaissables  /  
CAHT  total    
 
Si  on  raisonne  unitairement  à  C  =  TVA  déductible  sur  charge  1  +  charge  2  +.../  PVUT    
 
D)  Les  coefficients  de  pondération  des  ressources  
1)  Coefficient  des  fournisseurs    
Si  on  raisonne  globalement  à  C  =  Achats  TTC  du  fournisseur  /  CAHT  total    
 
à  Si  on  raisonne  unitairement  à  C  =  Prix  d’achat  unitaire  TTC  pour  fabriquer  un  produit/  
Prix  de  vente  unitaire  HT  
 
2)  Coefficient  des  salaires  et  des  charges  sociales  
a)  Coefficient  des  acomptes    
à  C  =  Acompte  /  CAHT  total    
 
b)  Coefficient  du  reste  du  salaire  net    
à  C  =  (salaire  net  total  –  acomptes)  /  CAHT  total    
 
Si  on  raisonne  unitairement  on  divise  par  le  PVUHT  
 
c)  Coefficient  des  charges  sociales    
à  C  =  Charges  sociales  salariales  et  patronales  /  CAHT  total    
 
Si  on  raisonne  unitairement  on  divise  par  le  PVUHT  
 
3)  Coefficient  de  la  TVA  collectée  
Si  on  raisonne  globalement  à  C  =  TVA  collectée  sur  le  CA  de  la  période  /  CAHT  total    
 
So  on  raisonne  unitairement  à  C  =  TVA  collectée  sur  le  prix  de  vente  unitaire  d’un  produit/  
PVUHT  
 
E)  Les  règles  des  arrondis  pour  le  calcul  du  BFRE  normatif  
-­‐  Les  coefficients  arrondis  à  4  ou  5  chiffres  après  la  virgule    
-­‐  Les  emplois  et  ressources  arrondis  à  2  chiffres  après  la  virgule    
-­‐  Le  BFR  en  jours  de  CAHT  arrondi  au  nombre  de  jour  entier  par  excès.    
 
III)  Commentaires  sur  le  BFR  normatif  
A)  Principe    
à  Total  A  =  besoins  en  jours  de  CAHT    
à  Total  B  =  ressources  en  jours  de  CAHT    
 
Conséquence    
à  Si  A  –  B  >  0  ,  montant  du  BFRE  en  jours  de  CAHT    
à  Si  A  –  B  <  0,  montant  du  RFRE  en  jours  de  CAHT    
Pour  l’obtenir  en  €,    
BFR  en  €=  BFR  en  jours  de  CAHT  *  CAHT  annuel  /  360  
 
B)  Incidence  d’une  variation  de  prix    
1)  Incidence  d’une  modification  du  prix  de  vente  unitaire  et  des  coûts    
Coeff  de  structure  =  Coût  /  PVUHT  
Si  prix  de  vente  unitaire  et  coûts  varient  dans  la  même  proportion  alors  coeff  de  structure  
inchangés  à  BFRE  inchangé.    
 
2)  Incidence  d’une  modification  du  prix  de  vente  unitaire  seulement    
Une  variation  du  prix  de  vente  modifie  le  dénominateur  à  Coefficient  modifié.    
On  obtiendra  les  nouvelles  valeurs  des  postes  du  BFRE  en  multipliant  les  anciennes  valeurs  
par  le  rapport  :  Ancien  prix  de  vente  unitaire  HT  /  Nouveau  prix  de  vente  unitaire  HT.